Keskuspankin johtokunta määrittelee katettavien lainojen enimmäisarvoa suhteessa arvopapereiden arvoon.
Jokaisella yrityksellä on vapaus toteuttaa tiukempia lainaehtoja kuin Fed määritteli.
Kauppahinnasta, jota ei ole rahoitettu marginaalilainasta, voidaan maksaa käteisenä tai lähettämällä vielä muita arvopapereita vakuudeksi. Jos arvopaperit kirjataan vakuudeksi, niiden arvon on tavallisesti oltava vähintään kaksinkertainen muutoin vaadittavan käteisrahan määrällä. "Marginaalipuhelu" syntyy, kun arvopapereiden hinta laskee, joko vakuuslainalla ostetut arvopaperit tai vakuudeksi kirjatut arvopaperit. Marginaalipuhelu vaatii lainanottajaa lähettämään vielä lisää vakuuksia rahana tai arvopapereina. Jäljelle jäävät säännöt voivat olla melko monimutkaisia. Katso esimerkkejä tästä keskustelusta marginaalista 101.
- Upside potentiaali: Hyödyntäminen vipuvaikutuksella ostamalla arvopapereita marginaalilla voi merkittävästi lisätä sijoittajan mahdollisuuksia saada. Esimerkiksi maksamalla 10 000 dollaria käteisenä vakuudelle, joka kaksinkertaistuu 20 000 dollarin arvolla, saadaan 100 prosentin voitto ilman palkkioita, maksuja ja veroja. Saman vakuuden osto 50 prosentin alennuksella käteisvaroina (5 000 dollaria) ja 50 prosenttia, joka on saatu marginaalilainan (5 000 dollarin) kautta, tuottaa 200 prosentin nettovoiton (5 000 dollarin marginaalilainan maksamisen jälkeen) ilman palkkioita, maksuja, veroja ja korkoja lainaa.
- Haittapuoliriski: Vipuvaikutus leikkaa molemmat keinot. Jos esimerkin suojauksen arvo laski 10 000: stä 5 000: een dollariin, käteisasiakkaalle aiheutui 50 prosentin menetys. Kuitenkin asiakas, joka osti vakuuden 50 prosentin marginaalilla, kärsi kokonaan 100 prosentin tappiosta. Kaikkien arvopaperien jäljellä olevan 5 000 dollarin arvosta pitäisi maksaa marginaalilaina, ja 5 000 dollarin rahasumma menettäisi kokonaan.
- Vastuullisuusasiakkaat: Riskeistä johtuen asiakkaita on tarkasteltava hyvin tarkasti, jotta heille annettaisiin mahdollisuus käyttää marginaalia. Tällöin vaatimustenmukaisuusosastot vaativat tyypillisesti erityisiä paperityötä ja paljastuksia sen varmistamiseksi, että marginaalitilejä tarjotaan vain asiakkaille, jotka ymmärtävät täysin riskit ja joilla on taloudelliset resurssit mahdollisten tappioiden varalta.
- Varastolaina: Vakioasiakirjat marginaalilaskun avaamiseksi sisältävät tyypillisesti kielen, jossa asiakas sallii yrityksen antaa lainassa olevia arvopapereita harkintansa mukaan ja korvauksetta asiakkaalle. Katso lisätietoja lainaeristä ja SEC-säännön 15c3-3 artikkelista.
Tunnetaan myös nimellä: arvopaperilaina
Esimerkki Terminologian käyttämisestä: Ostin 100 IBM: n osaketta marginaalisesti, jonka välitysyrityksellä on laina.