Innovatiiviset velkainstrumentit ja luottotyypit
Rahoituspalveluala on huomionarvoista säälimätön muutos. Taloudellisten innovaatioiden vauhti voi olla turhaa, varsinkin uusien tuotteiden kehittämisessä ja tuotehallinnassa .
Sillä välin teollisuus on myös kritisoinut viime vuosina erityisesti innovaatioista, joiden täysi vaikutusta ei juurikaan ymmärretty niiden käynnistämishetkillä, joskus odottamattomilla seurauksilla monien vuosien ajan tiellä. Tällainen tapaus on erityisen tärkeä uusien velkapapereiden, velkainstrumenttien ja joukkovelkakirjalainojen koko luokkien kanssa.
01 Katastrofivarastot
Katastrofi-obligaatiot ovat uusi valtion velan luonne, joka toimii velkapapereina niin kauan kuin luonnonkatastrofi iskee, sitten ne olennaisesti muuttuvat onnettomuusvakuutuksiksi, jotka itse asiassa maksavat liikkeeseenlaskijan.
02 Vakuusvelvollisuus
Collateralized Debt Obligation eli CDO on velkavakuuslaji, jota tukevat vielä muut velkainstrumentit. Joukkovelkakirjoihin rakennettu joukkovelkakirjalaina, jos haluat.
03 vakuudellinen lainaehto
Collateralised Loan Obligation eli CLO on vaihtelu vakuudellisesta velkasitoumuksesta eli CDO: sta. Tällä hetkellä kohde-etuutena olevat varat eivät kuitenkaan ole julkisen kaupankäynnin kohteena olevia obligaatioita.
04 Vakuudellinen kiinnitysvelvollisuus
Collateralised Mortgage Obligation (OTC) on vakuudettoman lainavakuuden muoto eli CLO, joka perustuu kiinnityshankkeisiin, usein asuntolainoihin.
05 katetut joukkovelkakirjat
Katetut joukkovelkakirjat ovat olleet Euroopassa yleisiä huomattavan pitkän ajan, mutta vasta äskettäin on alkanut julkaista Yhdysvalloissa. Vaikka niillä on jonkin verran pinnallisia vastaavuuksia vakuudelliseen kiinnitysvelvoitteeseen tai CMO: ään, on ratkaiseva ero, joka vähentää dramaattisesti haltijan riskiä. Itse asiassa tämän sidotyypin kannattajat viittaavat siihen, miten sen rakenne johtaa vähemmän riskiin ja korkeampaan laatuun.
06 Luoton oletusswap
Luottoriskinvaihtosopimus tai CDS ei ole itsessään velkainstrumentti. Pikemminkin se on erilaisia salkunvakuutuksia. Vuoden 2008 finanssikriisissä hinnoitteluun liittyvät ongelmat ja CDS-sopimusten arvostaminen sekä vastapuolien kyky täyttää sopimusvelvoitteet rasittivat ja pahentivat talouden kriisiä.
07 kuolemantapauskorvaukset
Kuolemanrangaistusvelkakirjat ovat erilaisia sijoitusjärjestelmiä, jotka ovat kiinnittäneet huomiota sääntelyviranomaisten huomion piiriin. Näitä järjestelmiä hyödyntävät keinottelijat, jotka yrittävät hyödyntää lainasopimusten määräyksiä, jotka on suunniteltu tekemään heistä houkuttelevampia pitkäaikaisille yksittäisille sijoittajille.
08 Junk Bond Finance
Junk Bond Finance, joka käytti pääomarahoituksen korvikkeena korkean tuoton velkaa, muuttui 1980-luvulla kuumaksi aiheeksi, josta tuli huono asia, mutta sillä on edelleen merkittävä asema rahoitusjärjestelmässä.
09 Mortgage Backed Security
Mortgage Backed Security, tai MBS, on velkaanturva, jota asuntolainat tukevat. Se on yleisesti synonyymi Collateralized Mortgage Obligation tai CMO.
10 Kiinteistöliiketoimintasijoitus Conduit
Kiinteistövälitys-asuntolainainvestointi Conduit tai REMIC on jälleen toinen synonyymi yleisesti vakuudellisesta kiinnitysvelvollisuudesta, CMO: sta ja Mortgage Backed Security -järjestelmästä tai MBS: stä.
11 Sukuk
Yksi islamilaisen rahoituksen taustalla olevista keskeisistä periaatteista välttää koron maksamisen tai keräämisen. Vahvistelemiseksi tiukkoihin muslimiin sijoittajiin ja säästöihin on luotu erilaisia rahoitusvälineitä, jotka palvelevat samoja tarkoituksia kuin joukkovelkakirjalainat ja muut velkapaperit, mutta joilta ei teknisesti makseta korkoa. Sukuk on termi, joka viittaa eri tyyppisiin lähes velka-arvopapereihin, jotka on kehitetty islamilaisen rahoituksen tiukkuuteen.
12 erä
Erilaisia edellä lueteltuja velkapapereita on jaettu eriäviin erinä. Näihin velkainstrumentteihin kuuluvat esimerkiksi:
- Vakuudellisesta velkasitoumuksesta tai CDO: sta
- Vakuudellinen lainaehto, tai CLO
- Vakuudellinen kiinnitysvelvollisuus tai yhteinen markkinajärjestely
- Mortgage Backed Security tai MBS
- Kiinteistöliikelaitosinvestointi Conduit, tai REMIC
Jokaisella erällä on erilaisia ehtoja ja ehtoja, ja samanlaisesta omaisuuserästä johdetut sisarukset eri riski / paluuprofiili. Lue lisätietoja.